Trading e Ordini ad alta Frequenza HFT

Trading e Ordini ad alta Frequenza o HFT

Trading e ordini ad alta frequenza, un argomento sempre attuale, spesso però sconosciuto.

Il Trading come ogni attività di investimento speculativo è senza dubbio governato da algoritmi e macchine che comprano e vendono prodotti finanziari per trarre vantaggio di piccolo (e spesso impercettibili) movimento di prezzo.

Quando si parla di HFT o High Frequency Trading, si abbina sempre il concetto del trading ad alta frequenza alla capacità di trattare un elevato numero di volte in un periodo di tempo molto piccolo.

L’impatto degli Ordini ad alta frequenza è evidente e spesso incredibile, ma non è l’unica tecnica di lavoro “ad alta frequenza”.

Mi spiego meglio, i modelli di manipolazione del mercato partono sempre dal concetto di Ordine, ovvero di acquisto su lettera e / o vendita su denaro.

Questa è la componente attiva del mercato, nonché il pilastro portante della struttura della piattaforma di analisi dei volumi TickerExplorer.

Gli ordini possono essere di diversa natura ed essere, a loro volta, utilizzati per scopi e meccanismi operativi diversi.

Pensa agli scambi tra Istituzionali, ai Block Orders, agli ordini Cross e BTC.

La manipolazione del mercato e l’impatto degli ordini ad Alta Frequenza, nasce proprio dagli ordini e dalla capacità dei sistemi automatici di inserire , modificare e spostare liquidità in frazioni di tempo ridotte.

Come identificare gli HFT

Prima di tutto vale la pena farsi una domanda, a cosa serve identificare gli High Frequency Trading?

L’identificazione può essere effettuata attraverso due tecniche principali:

  • la prima attraverso il riconoscimento degli ordini sul Book di negoziazione.
  • la seconda attraverso lo studio della frequenza degli ordini che colpiscono il mercato.

Entrambe le tecniche sono estremamente ricche di informazioni e portano a risultati abbastanza simili.

Va detto e sottolineato che, gli algoritmi di manipolazione del book hanno lo scopo di “pulsare” liquidità e di creare rumore, gli HFT hanno lo scopo di manipolare il movimento del prezzo.

La piattaforma TickerExplorer comprende lo studio di frequenza degli ordini, sia per gli ordini di acquisto, che per gli ordini di vendita.

Gli indicatori di frequenza degli ordini sono estremamente funzionali se abbinati al loro valore di delta mobile (o Rolling Delta).

A cosa serve l’indicatore di Frequenza degli Ordini

L’indicatore di frequenza degli ordini serve a identificare il “momentum” operativo, o meglio, il momento più opportuno per entrare o uscire dal mercato.

Lo studio della frequenza degli ordini con TickerExplorer offre la possibilità di abbinare il Delta Mobile (Rolling Delta) con lo scopo di validare il movimento di frequenza.

Entrambi gli algoritmi sono disponibili in modo nativo e si abbinano all’analisi volumetrica ed allo studio del flusso degli ordini su Azioni e Futures.

High Frequency Trading

Si può fare trading seguendo gli HFT?

La risposta è NO!

Non è possibile ed è estremamente sconsigliato.

La struttura del mercato, per quanto tecnologicamente evoluta, mette in evidenza eventi che “sono già avvenuti” e, di conseguenza, il rischio di essere costantemente in ritardo è reale.

Diverso è il concetto di identificazione degli HFT, ma qui però si apre un discorso che ci porta sul tecnico ed operativo.

High Frequency Trading e aggoritmi di manipolazione del mercato
High Frequency Trading HFT e flusso degli ordini

I grafico del DAX Future che vedi qui sopra è impostato per il Trading Intraday sul valore di 50 Ordini.

Sono ben chiari i setup operativi del Trend di Breve, così come gli indicatori di Frequenza degli ordini e Del Delta mobile.

La piattaforma di Analisi dei Volumi TickerExplorer è disponibile con i flussi dati su Azioni Italiane, Futures IDEM, EUREX e CME .

E’ possibile fare una prova della piattaforma compilando il form disponibile a questo indirizzo.

Il delta volume e il suo significato nel trading con i volumi

Il delta volume ed il suo significato nel contesto di Trading con i Volumi.

Gli scambi che avvengono sul mercato possono essere di due tipi (escludendo gli scambi tra le parti e quelli rettificati dai mercati).

Si tratta quindi di Acquisti per gli scambi che colpiscono la lettera e di vendite per gli scambi che colpiscono il denaro.

La convenzione adottata anche dalla piattaforma di Analisi dei Volumi TickerExplorer mette in evidenza questi scambi per ogni singola operazione in Buy o Sell.

Il delta volume è un dato sintetico, calcolato da valori realmente transitati in acquisto e vendita, con segno positivo per i contratti che colpiscono la lettera e segno negativo per quelli che colpiscono il denaro.

Il delta volume è rappresentabile sotto forma di candela, con orario di apertura in coincidenza con l’orario di apertura della candela del prezzo.

Delta volume su Bund Future
Delta Volume su Bund Future

Il valore sintetico del delta parte per ogni candela con il valore di ZERO, a cui si sommano (o sottraggono) i contratti comprati o venduti.

Nel grafico di analisi dei volumi sul BUND è evidente il ragionamento sopra descritto. Nel dettaglio:

La candela delle 11.30 si è sviluppata con una massima prevalenza di compratori pari ad 834 contratti e, nella sua evoluzione, ha visto una massima prevalenza di venditori pari a 1648 contratti.

Il valore del delta volume è un dato CALCOLATO e la sua importanza risiede nella possibilità di identificare se il mercato, in riferimento alla candela in formazione, è controllato da venditori o da compratori.

Nello specifico, alle 11.30, nonostante la candela fosse negativa (con chiusura inferiore ad apertura), la prevalenza dei contratti è stata acquistata. Durante l’evoluzione del prezzo, i venditori hanno controllato il pezzo portando i valori di delta volume a negativi, per poi ripassare a positivo.

L’informazione importante è identificabile con i seguenti criteri:

  • Candela del prezzo negativa, con delta positivo,
  • Candela del prezzo positiva con delta negativo,
  • Candela del delta con estese wick (ovvero ombre) in positivo o negativo.
  • Andamento del delta volume fortemente negativo o positivo.

Nell’ultimo caso in particolare, l’informazione che si ottiene è il cambiamento di atteggiamento di controllo del mercato. Facendo riferimento al grafico del BUND con i volumi è evidente come i venditori abbiamo provato a spingere il prezzo al ribasso VENDENDO SUL DENARO (e portando il delta a negativo) per poi essere sovrastati dai comprati che hanno prevalso e, di conseguenza, hanno riportato il valore del delta a positivo.

Il valore del delta volume è dinamico e si aggiorna con l’andamento dei contratti scambiati.

Il delta volume assume poi significato nel contesto di volumi filtrati, ovvero nella possibilità di isolare gli scambi per quantità specifiche, ad esempio maggiori di 500 contratti per il bund.

In tale contesto di parla di Delta Volume delle mani forti.

Per il Trading con i Volumi la sua interpretazione è importante per determinare se, in corrispondenza di evidenti livelli di Volume (cluster, POC, livelli chiave o altro), il mercato sia controllato da compratori o venditori.

Video trading con i volumi
Video Trading con i volumi

I volumi delle mani forti comandano sempre

I volumi scambiati dalle mani forti comandano sempre. Nel trading il prezzo si muove solo ed esclusivamente se il denaro o la lettera vengono colpiti e, quanto più forte sono colpiti, quanto più probabile sarà il movimento.

Da tanti anni si parla delle mani forti, degli Istituzionali, del trading professionale, l’unico verità, inconfutabile, è che gli operatori sono gli unici a dare spinta e direzione al mercato.

In questo articolo voglio spiegare, spero con chiarezza e dettaglio, cosa succede al prezzo quando un operatore valuta l’idea di entrare (o uscire) sul mercato.

Il primo punto fermo è che gli operatori Istituzionali quando trattano, colpiscono il mercato.

Colpire il mercato significa entrare o uscire comprando sulla lettera o vendendo sul denaro, quindi, se l’ASK viene colpito il prezzo si sposterà in alto, viceversa se il BID viene colpito.

A questo punto viene spontanea l’osservazione che, se qualcuno compra, qualcuno (necessariamente) deve vendere. Vero, ma chi rimane in attesa di essere colpito, non è parte attiva del mercato.

Il secondo punto fermo riguarda la posizione. Quando le mani forti operano, il mercato spesso non ha ancora cambiato atteggiamento.

Per essere più chiaro, le mani forti trattano prima dell’inizio del movimento o prima del suo esaurimento. Il resto dei partecipanti al mercato fa il “lavoro sporco”, spesso contrario ai volumi Istituzionali.

Terza considerazione, gli Istituzionali costruiscono la posizione, montando e smontando i contratti.

Questo è un punto fermo, cardinale. L’operatività delle mani forti non è “one shot” e viene costruita ad arte in funzione della struttura del sottostante.

Immaginate un Istituzionale che, per qualsiasi ragione, deve negoziare 5000 bund. Difficilmente quest’ordine entrerà (o uscirà) dal mercato in modo immediato.

N.B. Il modo con cui queste negoziazioni avvengono è spesso celato dietro ad “algoritmi di esecuzione” che spalmano i contratti in modo apparentemente casuale.

Torniamo a noi. In definitiva, le mani forti operano in questo modo:

  • colpiscono il denaro o la lettera,
  • imprimono direzione,
  • fanno fare il lavoro sporco al resto del mercato,
  • montano e smontano le posizioni.

A sostenere queste affermazioni, non è solo l’esperienza nel mondo Istituzionale, ma anche e soprattutto, l’evidenza che si ottiene con l’Analisi dei Volumi con la piattaforma TickerExplorer.

Come esempio, ho deciso di portare il BTP future della giornata odierna (11 gennaio 2018).

Cronologia della giornata (dal punto di vista dell’Analisi Volumetrica):

Partenza del mercato sotto al massimo del giorno precedente.

Rottura del livello con volumi comprati.

Proseguimento del trend sostenuto da acquisti.

Sui massimi del mercato, le mani forti hanno cominciato a vendere, ben prima del forte movimento ribassista.

Il prezzo ha reagito con forza, anche se è fondamentale osservare che i grossi operatori, NON hanno operato se non dopo al primo impulso del movimento. In definitiva hanno lasciato che i partecipanti al mercato facessero il “lavoro sporco”.

Trading con i volumi mani forti BTP future
Trading e volumi delle mani forti su BTP future

Alcune osservazioni sul grafico dei volumi e sulla loro rappresentazione:

  • I volumi trattati si riferiscono alle quantità che hanno colpito il mercato,
  • Il grafico si riferisce ad una rappresentazione a 1000 ordini con opportuno filtro per identificare le mani forti (da 200 lotti in su per la giornata corrente),
  • le quantità vendute sono rappresentate da colore rosso e quelle comprate da colore verde,
  • I livelli operativi sui massimi e sui minimi sono stati rispettati con volumi prima venduti e poi comprati.

Dal punto di vista della tecnica di trading basata sui volumi e sull’analisi dell’ OrderFlow (cioè l’interpretazione dei flussi di acquisto e di vendita), è stata una giornata intensa, precisa ed estremamente puntuale nel rispetto sia dei livelli chiave, che del movimento.

Per completare l’analisi, il grafico successivo avvalora, ancora di più, quanto scritto, mettendo in evidenza, sullo stesso grafico, solamente gli ordini inferiori a 5 contratti, tipicamente ordini retail (o comunque non delle mani forti).

Grafico per analisi volumetrica
Grafico per analisi volumetrica filtrato su BTP future

Dal grafico è evidente come i partecipanti al mercato stessero comprando, quando il mercato veniva venduto dalle mani forti. In maniera analoga questo grafico ci permette di osservare come il movimento sia stato spinto dai piccoli speculatori successivamente al primo impulso.

L’analisi Volumetrica è stata effettuata con la piattaforma TickerExplorer, che è un prodotto sviluppato da Quantirica Algorithmic Trading per il trading con le tecniche di analisi dei volumi e degli scambi che avvengono sul mercato.

Per provare la piattaforma TickerExplorer e per toccare con mano il trading con i volumi, è sufficiente richiedere il periodo di prova compilando i campi necessari.

Per iscriversi alla mailinglist dedicata alle tecniche di trading con i volumi attraverso la piattaforma TickerExplorer, compilare i campi della form.

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Sul canale Youtube di Quantirica è possibile trovare video didattici di trading con i volumi su strumenti azionari e futures.

Trading con i volumi e novità della piattaforma

Nuova versione della piattaforma TickerExplorer. Il trading con i volumi e la sua evoluzione nella nuova versione della piattaforma TickerExplorer. Ecco le novità della nuova release, ridisegnata per affrontare il trading con le tecniche di analisi dei volumi  su futures ed azioni.

Il trading con i volumi è una delle tecniche utilizzate per il trading sia intraday, che per il posizionamento multi-day. Per adattare la piattaforma al contesto di mercato moderno, in cui velocità e precisione sono essenziali, abbiamo implementato alcune significative migliorie, sia nell’ambiente grafico, che nella capacità di interpretare informazioni sui volumi scambiati e sulla loro tipizzazione.

Le novità di questa ultima versione (scaricabile cliccando qui) comprendono:

  • Grafici per il trading con i volumi in modalità multi day,
  • Grafici a Minuti, Ticks ed Ordini in modalità multi day,
  • Ambiente grafico  migliorato ed esperienza utente significativamente implementata,
  • Grafici per il trading con OrderFlow con la possibilità di inserire filtri su più sessioni,
  • Indicatori grafici come VWAP estesi,

e tanto altro…

L’elenco delle novità disponibili sulla piattaforma di analisi dei volumi  TickerExplorer è in effetti molto lungo e, la migliore risposta è quella di provare la piattaforma e di valutarne le sue caratteristiche tecniche ed operative su MTA e derivati Italiani (IDEM).

Piattaforma per trading con volume profile
Piattaforma per Trading con volume e analisi del volume profile

Tra le novità del 2018, esclusivamente per i sottoscrittori dell’abbonamento annuale alla piattaforma, abbiamo creato un gruppo di discussione in cui vengono analizzati e su cui viene fatto trading con i volumi sui vari strumenti azionari e derivati Italiani ed Eurex (DAX. BTP, BUND, EuroStoxx).

N.B. nel gruppo di discussione non vengono offerti segnali operativi.

La componente “social” del trading con i volumi, riveste sempre più spazio e, nel corso dell’anno, verranno sempre più utilizzati i canali di Facebook e Youtube (dove su quest’ultimo in particolare è possibile reperire video tutorial e operativi di trading con le tecniche di trading con l’analisi dei volumi e del flusso degli ordini (Order Flow).

Ti consiglio, inoltre, la lettura di questo articolo: Volume profile, Grafici e lettura del mercato in tempo reale. Sono sicuro che lo troverai interessante!

Per rimanere aggiornati sulle ultime novità operative con le tecniche di Trading sui Volumi e per l’utilizzo della piattaforma TickerExplorer, ti consiglio di iscriverti alla mailinglist compilando i campi qui sotto.

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Volume Profile grafici e lettura del mercato in tempo reale

Volume Profile,  grafici e lettura della distribuzione di volume su futures Eurex, IDEM ed azioni MTA con la piattaforma TickerExplorer. Video in diretta a mercati aperti.

Prima di tutto, grazie a tutti i partecipanti ed alle diverse domande in tema di trading con i volumi e studio dell’ Order Flow sui vari canali social.

E’ stata una bella diretta live, da apertura del mercato Italiano per un ora e mezza abbiamo visto alcuni setup di trading con i volumi, identificati in modo preciso e netto con la piattaforma TickerExplorer.

Riassumendo, abbiamo applicato le tecniche di trading con i volumi ed analisi del flusso degli ordini su DAX, BUND, Eurostoxx50, BTP Future e FIB, oltre ad avere analizzato il titolo Ferrari.

Una mattina impegnativa, ma il trading è fatto così, nulla di scontato e tanto lavoro, specialmente in un periodo prefestivo, con i mercati tirati, troppo tirati.

Abbiamo cominciato con il FIB, che ha offerto una splendida opportunità per un trade short pulito e netto, con ingresso e target sui livelli chiave. Nessuna sbavatura, semplicemente perfetto.

Trading con i volumi operazione short su FIB future

L’analisi del grafico dei volumi sul FIB ha poi messo in luce un re-test sui minimi  del giorno precedente con successiva ripresa del movimento in atto.

Interessante anche la lettura del grafico dei volumi su BTP future, con identificazione del primo impulso rialzista, confermato da volumi in acquisto. Setup confermato long, poi concluso in un nulla di fatto. L’importante è mantenersi in aderenza con il proprio piano di trading e rispettare le regole di base. L’inversione è stata segnata da volumi in vendita, ben descritti nel video e setup ben definito con TickerExplorer.

Volumi con Setup Long ed inversione su BTP future

Parentesi aperta: il BTP future è uno strumento estremamente adatto per il trading intraday, è volatile, direzionale e sufficientemente liquido.

Tornando all’articolo, l’analisi dei grafici con la distribuzione dei Volumi è continuata su DAX e BUND. Il video completo è disponibile a questo link.

L’obiettivo della giornata era di mettere in evidenza gli strumenti di trading con i volumi e, soprattutto, di dimostrare che con gli strumenti giusti, anche un argomento complesso come il Trading Volumetrico e lo studio dell’ Order Flow può essere affrontato con successo.

Alcune note:

  • la piattaforma di Analisi dei Volumi TickerExplorer è disponibile con intermediari Italiani,
  • Quantirica S.r.l. offre la possibilità di effettuare un periodo di prova gratuito in tempo reale (su MTA e IDEM),
  • I grafici per lo studio dei volumi sono in tempo reale puro, con dati precisi e puntuali.

I tutorial di Trading con i volumi, relativi alla piattaforma TickerExplorer, sono disponibili sul canale YouTube di Quantirica.